Štítek: kniha

Téměř celá první třetina prosince se nesla v duchu Santa Rally podpořená steroidy Trumpa. Pak už trh začal odpočívat a šel víceméně do strany. Zasedání FEDu vše změnilo. Mluví se o tom, že počet snížení úrokové sazby v roce 2025 bude nižší, než se očekávalo. Možná dokonce žádný. A trh se proto kolem Vánoc pěkně rozhýbal. To nám po delší době… 
Více

Myslím, že nemá cenu zmiňovat, že v listopadu se odehrála nejdůležitější událost roku a to volby amerického prezidenta. Trh zvolení Trumpa vzal pozitivně a vydal se směrem na sever. Zažili jsme neskutečnou rally, která trvá v podstatě až dodnes (článek píšu v polovině prosince). Měl bych se ale na pozoru. Velcí mohou začít vybírat zisky. Je tu konec roku. Mnozí… 
Více

V řijnu jsme zaznamenali opět All Time High na indexu S&P 500. Kam až poroste? Svůj účet bych nejraději aspoň z části směřoval do cash. Tak, jak jsem dříve avizoval. Ponechal bych pouze akcie cannabis firem, portfolio pro děti a na penzi. Nějak se mi nelíbí ta napjatá a poblázněná situace ve světě. A kdo ví, co se bude… 
Více

Vezmu to tak trochu od konce. K posledním dvěma kapitolám bych chtěl napsat, že pro samotné  obchodování problematice oceňování opcí rozumět nemusíš. Tak si s tím nelam hlavu. Pokud tomu ale chceš rozumět, tak ses aspoň seznámil  s několika pojmy, které můžeš dál gůglit a vzdělávat se. Pro úspěšné obchodování opcí to ale nepotřebuješ. Co je však důležitější? Zapamatuj… 
Více

Binomický model oceňování opcí (Binomial Option Pricing Model) je metoda vyvinutá za účelem oceňování opcí :). Byla vyvinuta již v roce 1979. Využívá iterativní postup, který umožňuje specifikovat tzv. uzly, rozuměj hodnoty bodů v čase od začátku oceňování opce až do jejího vypršení. Iterativní postup znamená, že se pro výpočet používá stále dokola stejný vzorec. V našem případě v různém… 
Více

Black Scholesův model (BSM) je jeden z nejdůležitějších konceptů v moderní finanční teorii. Na jeho vývoji se podílela trojce mužů. Mr. Black, Mr. Scholes a Mr. Merton. Jde vlastně o matematickou diferenciální rovnici, která odhaduje  teoretickou hodnotu derivátů jiných investičních nástrojů. Tuto rovnici sestavili už v roce 1973 a stále je považována za nejlepší pro stanovení ceny opce. Prvně dva zmínění… 
Více

Co je implikovaná volatilita? Implikovaná volatilita nám říká nějakou předpověď, jaká je pravděpodobnost změny ceny podkladového aktiva. Podle implikované volatility obchodníci často odhadují budoucí ceny opčních kontraktů. To znamená, že jde pouze o odhad budoucích cen (na obě strany), nikoliv o skutečný údaj, kam půjdou. Zkrátka implikovaná volatilita předpovídá  pohyb, ale neudává směr pohybu! Implikovaná volatilita není… 
Více

Mnoho opčních obchodníků vytváří různé opční strategie. Kombinuje nákupy a výpisy call a put opcí. Existují tak strategie, které mají zažité své jméno. Straddle Mezi první strategii, kterou zmíním patří Straddle. Ten vytvoříš tak, že koupíš call a put opci na stejné realizační ceně a se stejnou expirací. Profil zisků a ztrát pak vypadá takto: Z obrázku plyne, že tato strategie… 
Více

A zde jsou už konečně slíbené profily zisků a ztrát jednotlivých opčních pozic. Všechny profily zisku a ztráty (dále profil P/L) si ukážeme na jednom podkladovém aktivu a jedné realizační ceně. Obrázky jsou staženy z platformy TWS. Pokud si je chceš sám zobrazit, tak to provedeš tak, že klikneš pravým tlačítkem myši na opční cenu v opčním matrixu a ze zobrazeného… 
Více

Pojďme si opční pozice ještě jednou trochu shrnout. Respektive se zaměřme na výhody a nevýhody jednotlivých opčních pozic. Výhody: Ten, co kupuje call opci, má právo koupit podkladové aktivum za nižší cenu, než je tržní cena, když cena akcie roste. Ten, co kupuje put opci, může profitovat z prodeje akcií, které má za realizační cenu, když cena… 
Více