Výše zisku a risku jednotlivých typů opčních pozic

A zde jsou už konečně slíbené profily zisků a ztrát jednotlivých opčních pozic.

Všechny profily zisku a ztráty (dále profil P/L) si ukážeme na jednom podkladovém aktivu a jedné realizační ceně.

Obrázky jsou staženy z platformy TWS. Pokud si je chceš sám zobrazit, tak to provedeš tak, že klikneš pravým tlačítkem myši na opční cenu v opčním matrixu a ze zobrazeného menu vybereš Analytical Tools a dále Performance Profile.

Profil zisku a ztráty si můžeš zobrazit pro jakýkoliv den až do data expirace. V obrázcích je profil zisku a ztráty pro právě zobrazený den znázorněn tečkovaně. Pro datum expirace plnou čarou.

Performance profile nabízí také možnost analyzovat hodnoty řeckých  písmen Delta, Gamma, Theta, Vega a Rho a to pro každý den až do data expirace.

U profilu P/L je na ose X uvedena cena podkladového aktiva a na ose y si můžeš přečíst právě odpovídající zisk (profit), nebo ztrátu (loss). Cena opce je započítávána, proto vidíš rovnou čistý zisk, nebo čistou ztrátu.

Profil zisku a ztráty call opce na strike 140 s expirací 14. dubna 2022 (IBM). Místo, kde vyobrazená křivka protíná 0 na ose y se nazývá bodem zvratu (breakeven). Je to místo, kde jsi nevydělal, ale ani neprodělal v daném obchodě.

Zisk a ztráta koupené call opce

Maximální ztráta je omezena na zaplacené prémium.
Maximální profit je neomezen.
Šance na úspěšný obchod je malá. Cca 25 %.

Zisk a ztráta prodané call opce

Maximální ztráta není omezena.
Maximální profit je omezen na opční prémium.
Pravděpodobnost dosažení zisku je 75 %.

Poznámka: Ještě jsme si neřekli, že prodej call opce má dvě formy. Kryté (covered) a nahé (naked). Prodej krytých call opcí je oblíben. Znamená to, že vypisujeme call opce na podkladové aktivum, které vlastníme a vytváříme si tak extra příjem. U těch nahých výpisů call opcí je náš zisk opět omezen výší obdrženého prémia a risk může být teoreticky neomezený. Cena podkladového aktiva může růst do nekonečna.

Zisk a ztráta koupené put opce

Poměrně nízký risk. Maximálně zaplacené opční prémium.
Potenciálně vysoký profit. Maximálně do nulové ceny podkladového aktiva.
Šance na úspěšný obchod je malá. Cca 25 %.

Zisk a ztráta prodané put opce

Nejhorším scénářem je, že jsme připsání na podkladové aktivum.
Tak můžeme být ve hluboké ztrátě, pokud se trh skutečně hodně propadl. Ztráta je tak neomezená (resp. omezená cenou 0 USD za podkladové aktivum).

Maximální profit je omezen na výši obrženého prémia za výpis. Pravděpodobnost dosažení zisku je 75 %.

***

↓

***

Máš jakýkoliv dotaz na svého brokera, nebo chceš pomoci se založením účtu? Přidej se do skupiny na Facebooku:

Interactive Brokers - https://www.facebook.com/groups/3066081436968059

DeGiro - https://www.facebook.com/groups/470168704825464

Trading 212 - https://www.facebook.com/groups/461483392253639

XTB - https://www.facebook.com/groups/242466764682430

Fio e-Broker - https://www.facebook.com/groups/668095940870592

LYNX Broker - https://www.facebook.com/groups/302071071962948

***

***

Pokud rád čteš mé příspěvky a komentáře k tématu burzy, dej si „do lajku“ facebookovou stránku Investování pro všechny. Tak Ti neunikne ani jeden článek ode mne. Děkuji pěkně.