Řecká písmena podrobněji – Gamma
Jak jsi viděl v opčním matrixu, tak ke každému řeckému písmenu je přirazena nějaká hodnota. Číslo. Toto číslo dokáže obchodníkům s opcemi napovědět něco o riziku dané opce. Hodnota spojená s určitým řeckým písmenem se v čase mění.
Primární řecká písména (Delta, Theta, Gamma a Vega) jsou vypočítávány jako první částečná derivace z modelu oceňování opcí (Black-Scholesův model – o něm krátce až na konci této opční teorie a jen pro zvědavce).
Gamma (Γ)
Gamma reprezentuje míru změny mezi Deltou opce a cenou podkladového aktiva. Gamma udává, o kolik by se měla změnit Delta, když se změní cena podkladového aktiva o 1 dolar.
Čistě hypoteticky předpokládejme, že opční obchodník má koupenu call opci s Deltou o hodnotě 0.40 a Gammou o hodnotě 0.10. Podkladové aktivum se při nákupu takové call opce obchoduje za 567 USD. Pokud se obchodovaná cena podkladového aktiva zvýší o jeden dolar, na 568 USD, resp. sníží o jeden dolar, na 566 USD, tak by se měla Delta koupené call opce zvýšit na hodnotu 0.50, resp. snížit, o 0.10 na hodnotu 0.30.
Sledováním Gammy se určuje stabilita Delty opce. Zkrátka vyšší hodnoty Gammy Ti mohou naznačit, že Delta by se mohla radikálně měnit již při relativně malých změnách ceny podkladového aktiva.
Gamma je vyšší u opcí, které jsou na penězích (At the Money) a nižší u opcí, které jsou v penězích (In the Money) nebo mimo ně (Out of the Money).
Hodnoty Gammy jsou menší dále od data expirace opčního kontraktu. Z toho můžeš vyvodit, že opce, které mají delší expiraci, jsou méně citlivé na změně Delty. Jak se blíží expirace, tak se hodnoty Gamma zvětšují, protoze změna cen podkladového aktiva má větší dopad na hodnotu Gammy.
… Pokračování za týden :-)… Nebo už teď v knize zdarma.
***
Tento článek je vyňat z knihy Chceš pochopit opce?, kterou jsem napsal na žádost několika z vás. Pokud si ji chceš celou přečíst už dnes, stáhni si celou knihu ZDARMA kliknutím na její obálku níže.↓
***
Máš jakýkoliv dotaz na svého brokera, nebo chceš pomoci se založením účtu? Přidej se do skupiny na Facebooku:
Interactive Brokers - https://www.facebook.com/groups/3066081436968059
DeGiro - https://www.facebook.com/groups/470168704825464
Trading 212 - https://www.facebook.com/groups/461483392253639
XTB - https://www.facebook.com/groups/242466764682430
Fio e-Broker - https://www.facebook.com/groups/668095940870592
LYNX Broker - https://www.facebook.com/groups/302071071962948
***
Chceš diskutovat s ostatními o tvých investičních plánech nebo nám něco sdělit? Přidej se sem: Akcie, Finanční trhy, Investice - Nová skupina od 31.12.2022 - https://www.facebook.com/groups/717903706577998***
Pokud rád čteš mé příspěvky a komentáře k tématu burzy, dej si „do lajku“ facebookovou stránku Investování pro všechny. Tak Ti neunikne ani jeden článek ode mne. Děkuji pěkně.
TENTO ČLÁNEK ZAŘAZUJI I DO VZDĚLÁVACÍ SEKCE „NASTUDUJ SI“, KTERÁ JE UMÍSTĚNA ZDE, NA TOMTO WEBU.
