Vega (v)
A konečně Vega. Řecké písmeno Vega nám představuje míru změny mezi hodnotou opce a implikovanou volatilitou (implied volatility) podkladového aktiva. Tzn., že se jedná o citlivost ceny opce na volatilitu.
Vega ukazuje hodnotu, o kterou se změní cena opce při změně implikované volatility o jedno procento.
Uveďme si to opět na příkladu.
Pokud má opce Vegu o hodnotě 0.20, tak to znamená, že se očekává, že se hodnota opce změní o 20 centů, pokud se implikovaná volatilita podkladového aktiva změní o jedno procento.
Jelikož zvýšená volatilita zejména znamená, že podkladové aktivum bude vystaveno nějakým extrémním hodnotám, tak toto zvýšení volatility odpovídajícím způsobem zvýši cenu opce. Naopak snížení volatility snižuje hodnotu opce.
Vega je na vysokých hodnotách u opcí na penězích (At the Money), které mají dlouhý čas do expirace.
***
Tento článek je vyňat z knihy Chceš pochopit opce?, kterou jsem napsal na žádost několika z vás. Pokud si ji chceš celou přečíst už dnes, stáhni si celou knihu ZDARMA kliknutím na její obálku níže.↓
